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Cómo ESG crea oportunidades para los mercados de capital · TechNode


A medida que el mundo enfrenta una variedad de desafíos y los consumidores y ciudadanos se vuelven cada vez más conscientes del impacto social y ambiental de las empresas que dominan sus vidas, tener una política económica, social y de gobierno corporativo (ESG) sólida se ha convertido en un componente esencial para cualquier empresa que lo desee. a la salida a bolsa.

En la conferencia de tecnología BEYOND Expo 2022, celebrada en línea en BEYOND Metaverse, Joe Lai, codirector de APAC IBCM y Credit Suisse; Allen Lau, Grupo de Servicios de Mercado de Capitales – Líder Nacional de Deloitte; y Winnie Han, vicepresidenta sénior de HKEX, discutieron si es un buen momento para salir a bolsa en el clima actual y por qué ESG se ha generalizado.

Joe Lai, codirector de APAC IBCM, Credit Suisse (arriba a la derecha). Allen Lau, Grupo de Servicios de Mercado de Capitales – Líder nacional de Deloitte (abajo a la izquierda). Winnie Han, jefa de servicios de emisores de China, vicepresidenta sénior de HKEX. (Abajo a la derecha). John Artman, analista comercial editorial en SCMP (arriba a la izquierda y moderador).

El siguiente texto ha sido condensado y modificado para mayor claridad.

Allen Lau, Capital Market Services Group – Líder nacional de Deloitte

Creo que ESG es uno de los temas candentes en el mercado. No es solo una agenda local, sino global, y ESG se ha convertido en un área de inversión cada vez más importante para la comunidad de inversión global.

El gobierno chino tiene un objetivo de descarbonización para 2060, que también determina la importancia de los ESG en el mercado. Es por eso que esperamos que surjan más empresas ESG y que conduzcan a más cotizaciones potenciales de empresas ESG en el futuro.

En cuanto a cómo ESG crea desafíos o ayuda a las empresas cuando se trata de cotizar en bolsa, ESG está al comienzo de su popularidad en los mercados de capitales globales, pero la comunidad inversora profesional ahora está más familiarizada con los modelos comerciales de productos de inversión de estas empresas y carteras. y también afectan el valor de ESG en la valoración de la empresa, por lo que estos deberían ser los factores que tomamos en consideración durante el proceso de salida a bolsa.

Sin embargo, ESG es relativamente nuevo para una serie de inversores minoristas y en mercados como Hong Kong y China continental, que todavía están bastante dominados por inversores minoristas, puede llevar más tiempo comprender y familiarizarse con los modelos comerciales de estas empresas y el impacto y el riesgo de inversión relacionado.

Además, el mercado todavía no tiene muchas de estas empresas ESG con sus acciones, por lo que será difícil identificar acciones comparables en el mercado secundario para realizar ejercicios de valoración de esos problemas potenciales, lo que también significa que aún persiste cierta incertidumbre. cómo se valorarán estas empresas o los elementos ESG cuando se hagan públicos.

Pero, por otro lado, en realidad existe otra oportunidad para que estas empresas ESG aprovechen, siendo el primer lote de empresas ESG cotizadas.

Joe Lai, codirector de APAC IBCM y Credit Suisse

Con las nuevas reglas ESG sobre todos estos nuevos requisitos de divulgación, no creo que afecte el tipo de empresa que estaría calificada para cotizar en bolsa en Hong Kong o la disposición de las personas para cotizar en bolsa en Hong Kong, porque Hong El mercado de Kong está muy internacionalizado con una amplia calidad, por lo que no creo que ningún tipo de requisito ESG incremental realmente afecte la voluntad del emisor de venir a Hong Kong. Por lo tanto, en términos de los tipos de empresas, las reglas de divulgación de ESG no crearán ningún cambio en el tipo de industria o el origen geográfico de los candidatos a cotizar que vemos aquí en Hong Kong.

Pero una cosa es importante: es probable que todos los candidatos a cotizar tengan una mentalidad ESG muy fuerte porque, después de todo, muchas de estas revelaciones básicamente revelan lo que ha hecho para promover el concepto ESG, pero lo que es crucial es en realidad el tipo de gobernanza que la empresa ha implementado para garantizar que la empresa cumpla y pueda cumplir con los estándares internacionales de ESG.

En general, las personas que querían ingresar al mercado de Hong Kong ya son conscientes de la importancia de cumplir con ciertos requisitos ESG, por lo que creo que estamos progresando mucho. Al menos desde mi punto de vista como suscriptor, no creemos que nos genere ninguna dificultad proponer a nuestro cliente cotizar en Hong Kong sobre otros mercados.

Winnie Han, jefa de servicios de emisores de China, vicepresidenta sénior de HKEX

Como regulador, hemos promovido ESG entre nuestras más de 2500 empresas cotizadas. También presentamos la guía de informes de ESG en 2013, por lo que revisamos la guía en 2020 para exigir el compromiso y la divulgación de ESG para todos los entornos sociales y PPI en función del cumplimiento o la explicación.

También proporcionamos un programa detallado de capacitación en línea para directores, materiales de orientación y seminarios web de ESG para ayudar a nuestras empresas que cotizan en bolsa a desarrollar un sentido comercial más sostenible y poner en práctica sus principios de ESG.

Por lo tanto, las medidas anteriores continúan mejorando nuestra calidad de mercado y muestran nuestro enfoque en la creación de un negocio sostenible y una inversión a largo plazo. Ya hemos dado la bienvenida a algunas de las principales marcas de vehículos eléctricos que se incluirán aquí en Hong Kong, como Xpeng y Nio. Estamos viendo más de la industria y la cadena de valor industrial, incluidos los jugadores upstream, y creemos que verá más emisores de ESG que cotizan en Hong Kong tan pronto como termine este año.

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